三大股指齐跌 银行、地产护盘未果

  9月15日,A股三大指数单边走低,尾盘虽有所反弹但力度有限。新能源赛道股加速调整,创业板、科创板跌幅明显;金融、地产等权重板块则逆势走高,令沪指跌幅相对较小,但收盘仍然失守3200点。

  截至收盘,上证指数报3199.92点,下跌1.16%;深证成指报11526.96点,下跌2.1%;创业板指报2424.19点,下跌3.18%。总体来看,超4000只个股下跌;两市合计成交逾9100亿元,为9月以来单日成交额最高。

  盘面上,银行、房地产板块双双走强。截至收盘,地产、银行分列31个申万一级行业涨幅前两位,其中房地产板块整体涨幅超2%。

  地产板块中,栖霞建设、中洲控股等多股涨停,新华联、沙河股份收获两连板,万科A、保利发展等冲高。消息面上,住房城乡建设部日前表示,目前保交楼专项工作正在紧张有序地进行。据悉,住房城乡建设部会同财政部、人民银行等有关部门8月出台了专门措施,完善政策工具箱,通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。

  中国银河证券认为,对于房地产行业而言,目前最关键的是恢复市场信心,化解风险的资金支持和各方合力正在孕育,下半年地产行业大概率将迎来改善。

  银行板块同样表现活跃,厦门银行、平安银行、招商银行等多股领涨。值得注意的是,自9月15日起,多家国有大行再度调整个人存款利率,包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率均有不同幅度的微调。其中,3年期利率下调15个基点,其他期限利率下调10个基点。

  中泰证券首席宏观分析师陈兴表示,存款利率调降,有望为LPR调整打开空间。存款利率与LPR可以相互牵引联动,使得银行负债成本与资产收益相匹配,促使政策利率向存款利率传导更加顺畅。

  在低估值蓝筹走强的同时,风电、光伏、储能等新能源赛道加速调整。宁德时代再度跌超4%,截至收盘,公司总市值回撤至1.01万亿元附近。自8月24日以来,宁德时代股价累计下跌幅度已超过25%。此外,隆基绿能、亿纬锂能、阳光电源、比亚迪等一系列新能源细分龙头股的股价近期也纷纷出现较大回撤。

  资金面上,北向资金昨日净流出41.33亿元。从十大活跃成交个股看,北向资金对不同新能源龙头股的态度出现分歧:宁德时代净卖出额居首,达7.69亿元,赣锋锂业遭净卖出1.71亿元;阳光电源、亿纬锂能、比亚迪分别获净买入2.14亿元、2.54亿元、1.63亿元。金融股中,招商银行遭北向资金净卖出2.55亿元,中国平安则获净买入1.59亿元。

  天风证券认为,复盘历史经验,高景气赛道的阶段性调整时间大多是40至60个交易日,幅度在20%左右。当前大部分赛道消化的空间基本足够,但调整时间还不够。从成交额占比(拥挤度)的角度看,目前汽车、光伏、新能源车等板块还在调整中,但风电和军工已经逐步降至安全区域。

  展望四季度,信达证券首席策略分析师樊继拓认为,新能源板块走弱的格局转变至少将持续一个季度。

  樊继拓表示,影响风格切换持续性的主要因素是估值、景气度和长期产业趋势。如果只有估值因素,只会持续一至两个季度;如果出现景气周期的变化,则会持续1年以上;如果还有长期产业趋势的变化,则持续的时间可能长达3至5年。当下是风格转变的第一阶段,即传统价值股具备估值优势,到年底或2023年初或进入第二阶段,即价值股景气周期发生变化。

  财通证券认为,须等待9月下旬和10月初新的市场信号:首先是9月21日美联储议息会议,若届时加息75个基点,市场定价或趋向于“靴子落地”;如果加息50基点,市场定价或趋向宽松。其次是10月的三季报窗口,目前市场预计随着三季度中下游利润率的明显改善,三季报业绩或超预期。

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