贝莱德:经济正在复苏金融市场短期内将继续走强

  据外媒报道,拜登将从6月14日起禁止美国银行参与以卢布计价的俄罗斯主权债务的一级市场。限制俄罗斯主权债务是对俄罗斯干预2020年美国大选的直接回应。拜登将发布行政命令,授权美国政府打击俄罗斯经济的任何领域。

  据报道,美国国会众议院司法委员会正式批准了一份报告,该报告指控大型科技公司收购或压垮小公司。这份工作人员报告将成为众议院司法委员会的正式报告,并成为立法遏制Alphabet旗下谷歌公司、苹果公司、亚马逊和Facebook等公司的市场力量的蓝图。

  美国参议员正在与共和党议员商谈将白宫2.25万亿美元基建投资方案拆分的可能性,试图让国会先通过一个能得到两党议员认可的法案。「最终可能达成的得到两党认可的法案规模或在8000亿至1万亿美元之间」,其中包括公路、桥梁、机场和水利工程等项目」。

  按照日程安排,国家统计局会于4月16日公布一季度GDP等重磅经济数据。目前市场普遍预计,受去年低基数影响,一季度GDP增速大幅回升,可能出现两位数的增幅。彭博首席亚洲经济学家舒畅和彭博经济学家曲天石撰文称,中国经济一季度GDP增速有望达到20.1%。

  4月15日,市场监管总局表示,市场体系的核心在于公平竞争,反垄断法是维护社会主义市场经济秩序的基本法律。下一步,市场监管总局将根据反垄断法的规定,加大重大案件的查办力度。充分发挥典型案件的引领示范指导作用,满足广大经营者对公平竞争环境的期望,切实保护广大消费者的切身利益,进一步提升反垄断监管的能力和水平,健全反垄断的治理体系,增强反垄断的治理能力,增强监管的权威性。

  台积电警告称,全球芯片短缺可能会持续到2022年,这个问题如今正在严重影响全球工业。台积电处于全球科技供应链的核心地位,该公司发出的这一警告表明,重创汽车制造商并正在蔓延到消费电子产品领域的芯片供应短缺问题将继续产生影响。

  贝莱德CEO拉里·芬克周四表示,他对金融市场感到乐观,因经济正试图从新冠疫情行中复苏。芬克说他非常看好市场,并指出,即使标普500指数和道指徘徊在创纪录高位水平,许多因素也可能在短期内推动市场走高。「我相信,由于货币刺激、财政刺激、现金观望、收益等因素,市场表现尚可,将继续走强。」

  标普500指数正处于纪录高位附近,但华尔街在短短四天的时间内已经有三家大投行就潜在的回调发出警告。大摩在上周末表示,虽然标普500指数在持续创新高,「但在表面之下,支撑大盘的股票类别出现了明显的变化,这可能是在告诉我们一些关于经济重启的、不易为人所觉察的事情。」

  紧接着是美国银行本周三向客户发送了一份题为《抑制热情的五大理由》的报告,认为市场已经过度计入了利好消息。

  德意志银行称,从历史上看,股票与ISM等周期性宏观增长指标紧密相关,相关性可达73%。通常,以ISM为指标的增长都会在衰退终结之后一年左右(更准确地说是10-11个月)触顶。

  高盛集团估计,中国上市公司今年一季度的净利润增长将达到「令人瞠目」的55%,得益于中国经济的持续复苏,周期性公司将带动这一增长。该机构表示,价值型股票的表现应该会继续优于成长型股票,能源、半导体、硬件和材料等行业的获利可能超出投资者预期,而券商、房地产、保险和消费服务公司的获利则可能不及预期。

  展望后市,嘉实基金表示,从企业盈利增长和经济复苏的关系看,2021年与经济周期相关的中上游产业链和低估值的周期性行业存在估值修复的机会,消费、医药、科技和先进制造领域分化加剧,估值体系受制于货币政策的边际变化波动性增大,需要真正的高成长来抵御估值体系下行的压力。

  具体到基金投资上,将立足专业的研究,自下而上寻找企业盈利持续增长驱动的阿尔法,也对政策边际变化引发市场波动率上升保持关注。此外,他认为港股市场从估值和行业分布的角度来看,具备战略性配置价值。

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